Intertemporale Asset Allocation: Vermögensaufteilung in Portfolien von Privatanlegern unter Berücksichtigung ihrer Präferenzen

by Thomas Scharf

Eine zentrale Frage der Geldanlage Wie sollte Vermögen langfristig sinnvoll strukturiert werden? In diesem Buch werden Ansätze konzipiert, die einer Vermögensverwaltung für Privatanleger helfen sollen, das Finanzvermögen ihrer Kunden intertemporal, annähernd optimal zu strukturieren. Dabei wird nach einer differenzierten Betrachtung von Zeithorizonteffekten und der Analyse von Nebenbedingungen als Einflussgrößen der Asset Allocation, eine Trennung des Finanzvermögens in einen freien und reservierten Teil vorgenommen. Während für das freie Kapital die Risikoaversion des Anlegers und die damit einhergehende Erwartungsnutzenmaximierung bei der Portfoliostrukturierung eine bedeutende Rolle spielt, wird im reservierten Vermögensteil der Shortfall-Ansatz zur Asset Allocation herangezogen. Abschließend erfolgt die Auswertung einer durchgeführten Stichprobe zum Aktienanteil im Anlagevermögen privater Investoren verbunden mit praktischen Umsetzungsmöglichkeiten der intertemporalen Asset-Allocation-Ansätze im Asset Management bzw. Fondsmanagement.

140 pages, Paperback

Published December 10, 2008